Flytte Gjennomsnittet Stokastisk Volatilitet

Hei. Jeg sammenligner logvolatiliteten til to SV-modeller med et program til MATLAB. Siden jeg er en rookie i dette feltet, vet jeg ikke om jeg har feil når jeg tolker grafen. Etter min mening er det eneste jeg kan si at standard SV-modellen undervurderer volatiliteten i volatiliteten er liten, men jeg er ikke sikker på grafen min. Har du noen gang sett noe slikt, er jeg helt feil, og for standardmodellen se: Chan, J. C.C. og Hsiao, C. Y.L (2014). Estimering av stokastiske volatilitetsmodeller med tunge haler og seriell avhengighet. I: I. Jeliazkov og X. S. Yang (Eds.), Bayesian Inference in Social Sciences, 159-180, John Wiley ampsons, New York. spurte juni 11 16 kl 15:57 Fra flytende gjennomsnittlig lokal og stokastisk volatilitetsmodell til 2-faktor-stokastiske volatilitetsmodeller Vis abstrakte Skjul abstrakt ABSTRAKT: Tre prosesser som reflekterer volatilitetstendens formuleres først ved å evaluere tre Lvy-prosesser ved en tidsendring gitt av integralet av en gjennomsnittlig kvadratrotsprosess. Modellen for gjennomsvingende tidsendring er deretter generalisert til å inkludere ikke-gaussiske modeller som er løsninger på Ornstein-Uhlenbeck-ligninger drevet av ensidig diskontinuerlige Lvy-prosesser som tillater korrelasjon med aksjene. Positive aksjekursprosesser er oppnådd ved eksponering og gjennomsnittlig korrigering av disse prosessene, eller alternativt ved stokastisk eksponering av disse prosessene. De karakteristiske funksjonene til logprisen kan brukes til å gi opsjonspriser via den raske Fourier-transformasjonen. Generelt utfører gjennomsnittlig korrigert eksponering bedre enn å bruke den stokastiske eksponensialen. Det observeres at den middelkorrigerte eksponentielle modellen ikke er en martingale i filtreringen der den er opprinnelig definert. Dette fører oss til å formulere og undersøke den viktige egenskapen til martingale marginalene der vi søker martingales i endrede filtreringer i samsvar med de endimensjonale marginale fordelingene av prosessnivået ved hver fremtidig dato. Fulltekst Artikkel Jul 2003 Peter Carr Hlyette Geman Dilip B. Madan Marc Yor Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: I dette papiret presenterer vi et arbitrageprisramme for verdsettelse og sikring av betingede aksjeindekskrav i nærvær av en stokastisk term og streikstruktur av volatilitet. Vår tilnærming til stokastisk volatilitet er lik Heath-Jarrow-Morton (HJM) tilnærming til stokastiske rentenivåer. Med utgangspunkt i et innledende sett med indeksopsjonspriser og tilhørende lokale volatilitetsoverflate, viser vi hvordan man bygger en familie av kontinuerlige tidsstokastiske prosesser som definerer arbitragefri utvikling av denne lokale volatilitetsoverflaten gjennom tiden. Ikke-arbitrageforholdene ligner, men er mer involvert enn HJM-betingelsene for arbitragefri stokastiske bevegelser av rentekurven. De garanterer at selv under en generell stokastisk volatilitetsutvikling vil de opprinnelige opsjonsprisene, eller deres tilsvarende BlackScholes implisitte volatiliteter, forblir rettferdige. Vi presenterer stokastiske impliserte trær som diskrete implementeringer av vår familie av kontinuerlige tidsmodeller. Noderne av et stokastisk implisitt tre forblir løst etter hvert som tiden går. Under hvert diskret tidstrinn beveger indeksen tilfeldig fra sin innledende node til noen node på neste tidsnivå, mens de lokale overgangssannsynlighetene mellom nodene også varierer. Forandringen i overgangssannsynligheter tilsvarer en generell (multifaktor) stokastisk variasjon av den lokale volatilitetsoverflaten. Fra en hvilken som helst node skal fremtidige bevegelser av indeksen og de lokale volatiliteter begrenses slik at overgangssannsynlighetene til alle fremtidige noder samtidig er martingales. Dette sikrer at innledende opsjonspriser forblir rettferdige. På treet utføres disse martingale forholdene ved hjelp av hensiktsmessige valg av drivparametrene for overgangssannsynlighetene ved hver fremtidig knutepunkt, slik at den etterfølgende utviklingen av indeksen og den lokale volatilitetsoverflaten ikke fører til risikofri arbitrasjonsmuligheter blant ulike opsjons - og terminskontrakter eller deres underliggende indeks. Du kan bruke stokastiske impliserte trær til å verdsette komplekse indeksalternativer eller andre derivater med utbetalinger som avhenger av indeksvolatilitet, selv når volatilitetsoverflaten er både skjev og stokastisk. De resulterende sikkerhetspriser er i samsvar med dagens markedspriser på alle standardindeksopsjoner og fremover, og med fravær av fremtidige arbitrage muligheter i rammen. De beregnede opsjonsverdiene er uavhengige av investorpreferanser og markedsprisen på indeks - eller volatilitetsrisiko. Stokastiske impliserte trær kan også brukes til å beregne sikringsforhold for eventuell betinget indekssikkerhet når det gjelder den underliggende indeksen og alle standardalternativer som er definert på den indeksen. Fulltekst Artikkel Nov 2011 Emanuel Derman Iraj Kani Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: I innstillingen av affinex27 hoppediffusjonsstatusprosesser gir dette papiret en analytisk behandling av en klasse av transformasjoner, inkludert forskjellige Laplace - og Fourier-transformasjoner som spesielle tilfeller, som tillate en analytisk behandling av en rekke verdsettelser og økonometriske problemer. Eksempler på applikasjoner inkluderer modeller med faste inntektspriser, med en rolle for intensitetsbaserte standardmodeller, samt et bredt spekter av valgmuligheter. Et illustrativt eksempel undersøker implikasjonene av stokastisk volatilitet og hopp for opsjonsvurdering. Dette eksemplet fremhever virkningen på opsjon x27smirksx27 av fellesfordeling av hopp i volatilitet og hopp i underliggende aktivpris, gjennom både amplitude og jump timing. Artikkel Feb 2000 Darrell Darrell Duffie Jun Pan Kenneth J. SingletonMoving gjennomsnittlige stokastiske volatilitetsmodeller med applikasjon til inflasjonsprognose Vi presenterer en ny klasse modeller som har både stokastisk volatilitet og bevegelige gjennomsnittsfeil, der det betingede midlet har en statlig romrepresentasjon. Å ha en bevegelig gjennomsnittskomponent betyr imidlertid at feilene i målingsligningen ikke lenger er serielt uavhengige, og estimeringen blir vanskeligere. Vi utvikler en bakre simulator som bygger på nylige fremskritt i presisjonsbaserte algoritmer for å estimere disse nye modellene. I en empirisk applikasjon som involverer amerikansk inflasjon, finner vi at disse bevegelige gjennomsnittlige stokastiske volatilitetsmodellene gir bedre prøveutøvelse og progresjonsprestasjoner utenom standardvarianter med bare stokastisk volatilitet. JEL-klassifisering Statlig plass Uoppdaget komponentmodell Presisjon Sparsom tetthetsprognose Korrespondanse til: Forskerskole for økonomi, ANU Business School og økonomi, LF Crisp Building 26, Australian National University, Canberra ACT 0200, Australia. Tlf. 61 2 612 57358 faks: 61 2 612 50182. Opphavsrettslig kopi 2013 Elsevier B. V. Alle rettigheter forbeholdt. Gjennomsnittlig stokastisk volatilitetsmodell med søknad om inflasjonsprognose Flytende gjennomsnittlig og stokastisk volatilitet er to viktige komponenter for modellering og prognose makroøkonomiske og økonomiske tidsserier. Den førstnevnte har til hensikt å fange kortvarig dynamikk, mens sistnevnte tillater volatilitetsklynging og tidsvarierende volatilitet. Vi introduserer en ny klasse modeller som inneholder begge disse nyttige funksjonene. De nye modellene tillater det betingede middelprosessen å ha en statlig plassform. Som sådan omfatter dette generelle rammeverket et bredt utvalg av populære spesifikasjoner, inkludert de observerte komponentene og tidsvarierende parametermodeller. Å ha en bevegelig gjennomsnittsprosess betyr imidlertid at feilene i målingsligningen ikke lenger er serielt uavhengige, og estimeringen blir vanskeligere. Vi utvikler en bakre simulator som bygger på nylige fremskritt i presisjonsbaserte algoritmer for å estimere denne nye klassen av modeller. I en empirisk applikasjon som involverer amerikanske inflasjon, finner vi at disse bevegelige gjennomsnittlige stokastiske volatilitetsmodellene gir bedre prøveutøvelse og prognoseutvikling utenom standardvarianter med bare stokastisk volatilitet. Hvis du opplever problemer med å laste ned en fil, må du kontrollere om du har det riktige programmet for å se det først. I tilfelle av flere problemer, les IDEAS hjelpesiden. Vær oppmerksom på at disse filene ikke er på IDEAS-siden. Vær tålmodig da filene kan være store. Paper levert av Australian National University, College of Business og økonomi, School of Economics i sin serie ANU Working Papers i økonomi og økonometri med nummer 2012-591. Andre versjoner av denne artikkelen: Finn relaterte artikler ved JEL-klassifisering: C11 - Matematiske og kvantitative metoder - - Økonometriske og statistiske metoder og metodikk: Generelt - - - Bayesian Analyse: Generell C51 - Matematiske og kvantitative metoder - - Økonometrisk modellering - - - Modell Konstruksjon og estimering C53 - Matematiske og kvantitative metoder - - Økonometrisk modellering - - - Prognosemodeller og simuleringsmodeller Simuleringsmetoder Referanser oppført på IDEAS Vennligst rapporter referanse eller referansefeil til. eller. Hvis du er registrert forfatter av det oppgitte arbeidet, logg deg på RePEc Author Service-profilen. klikk på sitater og foreta passende justeringer. Gary Koop Dimitris Korobilis, 2009. Forutsigbar inflasjon ved hjelp av dynamisk modellverdi, arbeidspapir serie 3409, Rimini senter for økonomisk analyse. Gary Koop Dimitris Korobilis, 2012. Forecasting Inflation Using Dynamic Model Averaging, International Economic Review. Institutt for økonomi, University of Pennsylvania og Osaka University Institute of Social and Economic Research Association, vol. 53 (3), sider 867-886, 08. Joshua Chan Gary Koop Simon Potter, 2012. En ny modell for trendinflasjon, arbeidsdokumenter 1202, University of Strathclyde Business School, Department of Economics. Chan, Joshua Koop, Gary Potter, Simon, 2012. En ny modell for trendinflasjon, SIRE Discussion Papers 2012-12, Scottish Institute for Economics (SIRE). Joshua C C Chan Gary Koop Simon M Potter, 2012. En ny modell for trendinflasjon, CAMA Working Papers 2012-08, Senter for anvendt makroøkonomisk analyse, Crawford School of Public Policy, Australian National University. Joshua C C Chan Gary Koop Roberto Leon Gonzales Rodney W Strachan, 2011. Time Varierende Dimensjonsmodeller, CAMA Working Papers 2011-28, Senter for Anvendt Makroøkonomisk Analyse, Crawford School of Public Policy, Australian National University. Joshua C. C. Chan Garry Koop, Roberto Leon Gonzales, Rodney W. Strachan, 2010. Time Varierende Dimensjonsmodeller, ANU Arbeidspapir I Økonomi Og Økonometri 2010-523, Australian National University, College of Business and Economics, School of Economics. Joshua C. C. Chan Gary Koop Roberto Leon-Gonzalez Rodney W. Strachan, 2010. Tidsromende dimensjonsmodeller, Working Paper Series 4410, Rimini senter for økonomisk analyse. Chan, Joshua C C Koop, Gary Leon-Gonzalez, Roberto Strachan, Rodney W, 2010. Time Varierende Dimensjonsmodeller, SIRE Discussion Papers 2012-33, Scottish Institute for Economics (SIRE). Joshua Chan Gary Koop Roberto Leon-Gonzalez Rodney Strachan, 2011. Tidskrevende dimensjonsmodeller, Working Papers 1116, University of Strathclyde Business School, Department of Economics. KOROBILIS, Dimitris, 2011. VAR-prognose ved hjelp av bayesisk variabelt utvalg, CORE-diskusjonsblader 2011022, Universit catholique de Louvain, Senter for operasjonsforskning og økonometri (CORE). Timothy Cogley Giorgio E. Primiceri, Thomas J. Sargent, 2008. Inflation-Gap Persistence i USA, Working Paper of the United States 13749, National Bureau of Economic Research, Inc.